Valor Adicionado (VA) – Resultado da riqueza gerada pela empresa

Vendas – Resultado das vendas da empresa, em um determinado período

% VA/Vendas – Percentual da riqueza gerada em relação ao total das vendas

Microempresas (até 10 funcionários)

No limite inferior o % VA/Vendas é de 52%, o que nos permite dizer que a receita total gerada pelas microempresas é praticamente dividida meio a meio: parte é riqueza gerada para a própria empresa e a outra parte é direcionada a pagamento de terceiros. No limite superior esta relação cresce significativamente. As empresas nesta faixa geram maior riqueza (82%) repassando menores valores a terceiros. Gráfico 01

Pequenas empresas (11 a 50 funcionários)

Embora os resultados nominais de Vendas e VA aumentem significativamente em relação às microempresas, a tendência no que se refere ao % VA/Vendas praticamente se mantém, diminuindo apenas no limite inferior.Gráfico 02

Médias empresas (51 a 100 funcionários)

As médias empresas são as que apresentam os menores resultados no percentual VA/Vendas, sendo portanto as que geram menor riqueza. O resultado apresentado no limite superior (58%) está muito próximo do resultado apresentado no limite inferior das microempresas (52%). Gráfico 03

Grandes empresas (acima de 100 funcionários)

O percentual de riqueza gerada em relação às vendas pelas empresas que se encontram no limite superior desta faixa apresenta-se próximo aos resultados apresentados pelas micro e pequenas empresas. Porém, os resultados da mediana e do limite inferior estão abaixo daqueles.Gráfico 04

Nota: A variação entre limite superior e inferior, em todas as faixas, é significativa em qualquer um dos indicadores (VA, Vendas ou % VA/Vendas). A variação entre limite superior e inferior, em todas as faixas, é significativa em qualquer um dos indicadores (VA, Vendas ou % VA/Vendas).

Produtividade do Capital (Contribuição do Ativo no VA)

O resultado deste indicador permite analisar o quanto cada R$1,00 investido em bens e direitos gerou de riqueza para a empresa.

Microempresas (até 10 funcionários)

Nesta faixa o limite superior mostra que cada real investido gerou em média R$ 2,76 para as empresas. Gráfico 05

Pequenas empresas (11 a 50 funcionários)

De todas as faixas analisadas, esta é a que concentra as empresas que conseguem obter o melhor retorno, ou seja, as que melhor utilizam seus bens e direitos na obtenção de riqueza para a própria empresa. Gráfico 06

Médias empresas (51 a 100 funcionários)

Com exceção do limite inferior, as médias empresas são as que obtêm os menores resultados na relação "VA/Ativo". O resultado médio no limite superior foi de R$ 1,71. Nenhuma das demais faixas apresenta resultados inferiores a R$ 2,70. Gráfico 07

Grandes empresas (acima de 100 funcionários)

As grandes empresas apresentam valores muito próximos da faixa de microempresas. Gráfico 08

Rentabilidade do Ativo

O resultado deste indicador permite analisar o quanto a empresa obteve de lucro líquido sobre o Ativo Total (bens e direitos).

Microempresas (até 10 funcionários)

Nas micro e pequenas empresas a rentabilidade do ativo apresenta resultados bem próximos, isto é, em todos os limites, cada real aplicado em bens e direitos da empresa gera resultados próximos, em termos de lucro líquido. Gráfico 09

Pequenas empresas (11 a 50 funcionários)

As empresas com os melhores resultados são as que pertencem ao limite superior desta faixa. Portanto, são as empresas que melhor utilizam seus bens e direitos na geração de lucro. Gráfico 10

Médias empresas (51 a 100 funcionários)

Comparando as médias e grandes empresas com as duas primeiras faixas, percebemos que estas são as empresas que apresentam o menor lucro para cada real investido em bens e direitos. Gráfico 11

Grandes empresas (acima de 100 funcionários)

Ver análise apresentada para a faixa anterior – médias empresas. Gráfico 12

Margem Líquida

Esta relação permite analisar a parcela de lucro líquido obtido sobre as vendas.

Microempresas (até 10 funcionários)

Comparadas às demais faixas, as microempresas apresentam os melhores resultados. No limite superior o resultado indica que para cada R$ 1,00 vendido, as empresas obtiveram R$ 0,50 de lucro. Gráfico 13

Pequenas empresas (11 a 50 funcionários)

Empresas com a segunda melhor performance entre todas as faixas. Gráfico 14

Médias empresas (51 a 100 funcionários)

Entre todas as faixas, as médias e grandes empresas são as que apresentam os menores resultados na relação lucro/vendas. Gráfico 15

Grandes empresas (acima de 100 funcionários)

Ver análise apresentada para a faixa anterior – médias empresas. Gráfico 16

Nota: O resultado da Margem Líquida, em todas as faixas, apresenta um desvio acentuado entre limite superior, mediana e limite inferior.

 Fator Humano

Produtividade do Trabalho – contribuição dos trabalhadores na riqueza gerada pela empresa (VA)

Vendas por Empregado – resultado obtido por trabalhador no resultado das vendas

Microempresas (até 10 funcionários)

No limite superior o resultado Vendas/empregado é o maior de todas as faixas, R$ 130 mil, seguido pelas grandes empresas com R$ 121 mil por empregado. A produtividade do trabalho é de R$ 100 mil por empregado, também significativo em relação ao resultado apresentado na faixa de grandes empresas que é de R$ 80 mil. Gráfico 17

Pequenas empresas (11 a 50 funcionários)

Embora tenham apresentado os melhores resultados em relação à produtividade do capital (contribuição do ativo no VA), as pequenas empresas necessitam investir na melhoria da produtividade do trabalho (grupo com a segunda menor representatividade neste indicador). Gráfico 18

Médias empresas (51 a 100 funcionários)

Na faixa das médias empresas, o resultado da Produtividade do Trabalho é o de menor representatividade. No limite superior é de R$ 42 mil por funcionário, enquanto é de R$ 65 mil na faixa de pequenas empresas (segundo menor resultado apresentado). Gráfico 19

Grandes empresas (acima de 100 funcionários)

O resultado apresentado pelas empresas enquadradas no limite superior, tanto em vendas/empregado como produtividade do trabalho é inferior, se comparado com as microempresas. Na mediana e no limite inferior os resultados são superiores, se comparados com todas as demais faixas. Gráfico 20

Nota:   Em todas as faixas os resultados relacionados a produtividade do trabalho e vendas por empregado apresentam uma variação significativa entre os limites superior, mediana e limite inferior.Em todas as faixas os resultados relacionados a produtividade do trabalho e vendas por empregado apresentam uma variação significativa entre os limites superior, mediana e limite inferior.

Contribuição das Despesas com Pessoal no VA

O resultado deste indicador permite analisar quanto o investimento em pessoal contribuiu na geração de riqueza (VA).

Microempresas (até 10 funcionários)

Esta é a faixa onde os investimentos nas pessoas resultam nos melhores resultados de riqueza (VA) para empresa. A diferença mais significativa é constatada no limite superior, onde cada real investido nas pessoas produz R$ 6,73 de riqueza para a empresa. A variação entre o limite inferior e o limite superior é acentuada nesta faixa. Gráfico 21

Pequenas empresas (11 a 50 funcionários)

O segundo melhor resultado entre todas as faixas é apresentado pelas pequenas empresas, onde cada real representa um retorno de R$ 3,67 no limite superior. Gráfico 22

Médias empresas (51 a 100 funcionários)

Empresas que apresentam os menores resultados na relação riqueza gerada por R$1,00 investido em pessoal, embora apresentem a menor variabilidade entre os limites inferior, mediana e superior. Gráfico 23

Grandes empresas (acima de 100 funcionários)

Nas grandes empresas o resultado deste indicador, tanto no limite superior quanto na mediana e limite inferior, é menor que o resultado apresentado pelas micro e pequenas empresas. Gráfico 24

Nota: As Despesas com Pessoal são representadas pelos salários, encargos, benefícios, treinamentos, remuneração de diretoria, etc.  

Referencial de Distribuição

Participação do Trabalhador – Parcela repassada aos trabalhadores do total de riqueza gerada (VA)

Participação do Investidor – Parcela repassada aos sócios do total de riqueza gerada (VA)

A análise do referencial de Distribuição será apresentada em duas etapas: (i) principais fatores que compõe o VA de uma empresa – parcela do trabalhador e do investidor; e (ii) distribuição entre todos os fatores que compõem o VA – trabalhador, investidor, governo, investimentos e terceiros (juros e aluguéis)

Microempresas (até 10 funcionários)

Embora as microempresas tenham apresentado os melhores resultados nos indicadores de Produtividade do Trabalho e Contribuição das Despesas com pessoal no VA, a distribuição do VA, no que se refere à participação do trabalhador, apresenta os menores percentuais, entre as demais faixas. Por outro lado, a participação do investidor apresenta os resultados mais representativos. Gráfico 25

Pequenas empresas (11 a 50 funcionários)

Se comparado com as microempresas, o percentual referente à parcela do trabalhador torna-se mais representativo na mediana e limite inferior, enquanto a parcela do investidor tem uma menor representatividade. Gráfico 26

Médias empresas (51 a 100 funcionários)

Ao contrário dos resultados apresentados pelas microempresas, nesta faixa, os indicadores relacionados ao fator humano (Produtividade do Trabalho e Contribuição das Despesas com Pessoal no VA) apresentaram os menores resultados. Porém, analisando a distribuição da riqueza gerada, a parcela do trabalhador é a de maior representatividade, entre todas as faixas. Gráfico 27

Grandes empresas (acima de 100 funcionários)

Comparando com todas as demais faixas, as empresas de grande porte são as que apresentam os menores percentuais no que se refere à parcela do investidor. Gráfico 28

Nota:Em relação ao referencial de distribuição, todas as faixas apresentam um desvio acentuado entre o limite superior, mediana e limite inferior. 

Fator Distribuição - parcelas que compõem o valor adicionado (VA) - parcelas que compõem o valor adicionado (VA)

Microempresas (até 10 funcionários)

Esta faixa apresenta o percentual mais significativo relacionado à parcela do acionista (praticamente o dobro, se comparada com os resultados das médias e grandes empresas), e de menor representatividade no que se refere à parcela do trabalhador. Quanto à parcela relacionada a investimentos (depreciação) as microempresas apresentam os menores percentuais, 1,65% da riqueza gerada. Nas grandes empresas este percentual aumenta para 11,75% do total da riqueza gerada. Analisando a parcela do governo (Impostos e Taxas), os maiores percentuais pertencem à faixa das micro e pequenas empresas (11,75% e 8,72% respectivamente). Gráfico 29

Pequenas empresas (11 a 50 funcionários)

Esta faixa apresenta o segundo menor resultado referente à parcela do trabalhador e o segundo maior resultado na parcela devida ao investidor e ao governo. O percentual referente à parcela de investimentos (depreciação) é praticamente o mesmo apresentado nas médias empresas. Gráfico 30

Médias empresas (51 a 100 funcionários)

As médias empresas são as que repassam os maiores percentuais ao trabalhador. O percentual referente à parcela repassada ao governo (impostos e taxas) é de menor representatividade nas empresas de médio e grande porte. Gráfico 31

Grandes empresas (acima de 100 funcionários)

Do total do VA as grandes empresas apresentam os percentuais mais significativos relacionados à parcela de investimentos (depreciação) e despesas financeiras (empresas com maior capacidade de endividamento). A parcela do investidor apresenta os menores percentuais. Gráfico 32